¿Fueron rigurosas las pruebas a la banca europea?

“CEBS dijo que la amortizaciones, hechas sólo sobre el papel, se basaron en los valores que cotizan ya en los libros de cuentas de los bancos en el que todos los valores que están destinados a la venta deben estar inscritos a sus valores de mercado. Pero la mayorí­a de los bonos del gobierno se mantienen en la llamada cartera bancaria, lo que significa que no están destinados a la venta, sino que se mantendrán hasta su vencimiento. Los bonos mantenidos en la cartera del banco no se incluyeron en la prueba.”

Tales exclusiones clave en la rueba han creado dudas en los mercados financieros acerca de la validez de la prueba de esfuerzo. Un número de expertos del sector bancario no creen que los criterios de las pruebas fueran lo suficientemente rigurosos. Wolfgang Gerke, un especialista bancario en el patrocinado por el gobierno estatal bávaro Munich Financial Center, dijo a la radio y televisión pública ARD que le preocupa "que lo que aquí se denomina prueba de esfuerzo no llega siquiera a simular un escenario de estrés real." DIARIO DEL PUEBLO.- Los líderes chinos han reiterado muchas veces que China confía en la trayectoria del desarrollo pacífico y en una estrategia abierta de progreso con ganancias compartidas. Sin embargo, siempre hay quienes califican a China de amenaza y sospechan que China oculta alguna maquinación. China sueña con el desarrollo, no con la hegemonía. El sueño chino supone dedicarse al desarrollo, para hacer que la gente tenga una vida próspera y pacífica y para hacer mayores contribuciones a la paz y al desarrollo del mundo. Alemania. Der Spiegel Una banco germano y otros seis en Europa fallan En su mayor parte, a los bancos alemanes les fue bien en los resultados de la prueba de estrés bancario a nivel europeo publicado el viernes. Hipo Real Estate de Munich no pasó la prueba y otros dos bancos –Postbank, uno de los bancos de consumo más grandes del país, y el banco de inversión hipotecaria Nord LB en Hamburgo– apenas si lo hicieron. En total, siete bancos en toda Europa han fallado. El sistema bancario alemán ha demostrado ser sólido en una prueba de los bancos más importantes de Europa, cuyos resultados se publicaron el viernes por la noche. Trece de los 14 bancos en Alemania pasaron en cada uno de los escenarios en los que fueron sometidos a pruebas. Incluso en escenarios que reflejan trastornos extremos en los mercados financieros y la economía, ninguno de los 13 bancos cae por debajo de la tasa del 6 por ciento de ratio de capita utilizada como punto de referencia en la prueba. "Los bancos de Alemania demuestran ser robustos y resistentes", dijo en una declaración a principios de la noche del viernes el Bundesbank, banco central de Alemania,. El Bundebank dijo que los bancos "hacen frente muy bien" a cada uno de los escenarios de crisis más importantes de la prueba. El único banco con una ratio de capital insuficiente, la medida clave utilizada en las pruebas, es Hypo Real Estate, que mostró que, en una situación extrema, caería hasta el 4,7%, muy por debajo del límite establecido por los reguladores bancarios para el examen. El banco se tambaleaba al borde de la quiebra en el otoño de 2008 como resultado de inversiones especulativas arriesgadas y tuvo que ser rescatado y nacionalizado por el gobierno de Berlín. El banco se encuentra actualmente en una reestructuración masiva que está siendo dirigido por su único propietario, los gobernadores de la Agencia Federal para la Estabilización de los Mercados Financieros (Soffin). Todo el mundo esperaba que el banco no pasara la prueba. Afligidos funcionarios de HRE dijeron en un comunicado el viernes que el banco necesita capital adicional como resultado de su pobre desempeño en la prueba de esfuerzo. La compañía dijo que necesita 10 mil millones de euros, pero que los primeros 7.870 millones en concepto de ayuda habían sido ya aprobados. Si ese dinero hubiera estado en los libros del banco en el momento que se realizó la prueba de esfuerzo, hubiera tenido un ratio de capital suficiente para pasar la prueba en cada supuesto. El ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schäuble, dijo que estaba satisfecho con los resultados de las pruebas de estrés, a pesar de que HRE forme parte del puñado de bancos en toda Europa que han fallado. Señaló que la proporción de capital básico del HRE del 4,7% en el escenario más difícil probado todavía cumple con el límite internacional de 4% para los bancos. "Es una señal positiva que, sin excepción, todos los bancos alemanes participantes cumplieran las exigencias de supervisión – incluso en el improbable caso de un colapso económico serio", dijo Schäuble. Pobres resultados para Postbank y Nord LB Aunque se las arreglaron para pasar la prueba, otros dos bancos no tuvieron buenos resultados. El Nord LB propiedad del gobierno regional de Hamburgo se deslizaría hasta el 6,2% en un "escenario de choques adicionales por la deuda soberana", apenas por encima del nivel mínimo. Propiedad en parte del gobierno, el Postbank tendría un ratio de capital Tier 1 del 6,6% en ese escenario. "Si un banco está cerca del límite de 6%", dijo un banquero de inversión de alto rango al Süddeutsche Zeitung el miércoles, "esto será percibido como un fracaso en la prueba." Funcionarios de Postbank, sin embargo, reaccionaron de manera positiva a las pruebas, diciendo que han "demostrado que un modelo de negocio que está dirigido a clientes particulares es bastante robusto como para mantenerse firme aunque tenga que soportar cargas más fuertes", dijo el consejero delegado Stefan Jutte en un comunicado. El West LB propiedad del Estado estaría en un 7,1%, y otro poderoso banco regional, Helaba, estaría en un 7,3% – un nivel un poco más seguro. Todos los otros bancos alemanes tratados en la prueba de esfuerzo tienen relaciones de capital básico de más del 8 por ciento, incluso en el supuesto más extremo probado. Las pruebas de estrés tienen por objeto poner a prueba la resistencia de los bancos en Europa a crisis futuras. Un total de 91 bancos europeos fueron incluidos en el ensayo, representando al 65% del sector bancario en términos de activos totales. Catorce de los bancos sondeado eran alemanes. Los reguladores bancarios europeos hicieron la prueba para ver cómo los bancos responderían si Europa cayera en una recesión de dos años y los mercados de valores cayeran un 20%, declaró el viernes el Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS), que realizó las pruebas. Dijo que se consideró que los bancos habían superado la prueba de esfuerzo, si su cuota de capital básico no caía por debajo de 6 por ciento en cualquiera de los escenarios de prueba. CEBS había obtenido el mandato para llevar a cabo la prueba de esfuerzo en toda la UE por los ministros de finanzas de los Estados miembros, el Banco Central Europeo, la Comisión Europea y las autoridades nacionales de supervisión de la Unión Europea. El Banco Central español defiende en Madrid su sistema financiero Los cambios económicos que se utilizan en los escenarios de prueba son hipotéticos y no se basan en previsiones reales de las necesidades futuras de capital de los bancos. Además del HRE de Alemania, otros seis bancos en toda Europa no pasaron las pruebas de estrés, incluyendo cinco en España –Espiga, Diada, Banca Cívica, Cajasur y Unnim– así como ATEbank de Grecia. Funcionarios del banco central del país, dijeron en Madrid que cuatro de los cinco bancos necesitarían unos 1.835 millones de euros en inyecciones de capital fresco. En España, 27 bancos participaron en la prueba – mucho más que cualquier otro país, y el jefe del Banco Central de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, describió el sistema bancario español como "sólido". "Bajo condiciones normales y previsibles, el sistema financiero español es totalmente sólido", dijo. En un comunicado, el CEBS, dijo que "para las instituciones que no alcanzan el umbral necesario en esta prueba de esfuerzo, las autoridades nacionales competentes están en contacto estrecho con estos bancos para evaluar los resultados de la prueba y sus consecuencias, en particular en términos de necesidad de recapitalización." Una de las razones principales de que los bancos alemanes hayan demostrado su robustez es que ya han aumentado su ratio de capital básico. Durante los últimos dos años han realizado considerables esfuerzos para limpiar sus balances y también han recibido inyecciones de capital fresco de sus propietarios o de instituciones gubernamentales. Al comienzo de 2008, el ratio de capital básico para el sistema bancario alemán entero era de un 9% frente al nivel actual de 10,8%. ¿Fueron las pruebas lo suficientemente rigurosas? Uno de los escenarios utilizados en la prueba de tensión registraba una caída en el valor de los bonos de los gobiernos europeos – grandes cantidades de estos bonos están en los balances de los bancos de todo el continente. Según el CEBS, los auditores supusieron una caída de 23,1% en relación con sus niveles a finales de 2009 en los problemáticos bonos griegos. Los bonos del gobierno alemán a cinco años, en cambio, se redujeron sólo un 4% en ese escenario. CEBS dijo que la amortizaciones, hechas sólo sobre el papel, se basaron en los valores que cotizan ya en los libros de cuentas de los bancos en el que todos los valores que están destinados a la venta deben estar inscritos a sus valores de mercado. Pero la mayoría de los bonos del gobierno se mantienen en la llamada cartera bancaria, lo que significa que no están destinados a la venta, sino que se mantendrán hasta su vencimiento. Los bonos mantenidos en la cartera del banco no se incluyeron en la prueba. Fundamentalmente, el CEBS no incluyó la posibilidad de que un miembro de la UE vaya a la quiebra y no pueda pagar intereses sobre sus bonos, un escenario que por poco ocurre en Grecia este año. Tales exclusiones clave en la prueba han creado dudas en los mercados financieros acerca de la validez de la prueba de esfuerzo. Un número de expertos del sector bancario no creen que los criterios de las pruebas fueran lo suficientemente rigurosos. Wolfgang Gerke, un especialista bancario en el patrocinado por el gobierno estatal bávaro Munich Financial Center, dijo a la radio y televisión pública ARD que le preocupa "que lo que aquí se denomina prueba de esfuerzo no llega siquiera a simular un escenario de estrés real." Los resultados de las pruebas se han hecho públicas después de que los mercados europeos hubieran cerrado el viernes, pero parecen no haber tenido ningún impacto en Wall Street, donde las bolsas de valores fueron impulsados por una serie de informes positivos de ganancias trimestrales. Algunos temían que la difusión de las pruebas de estrés podría crear nerviosismo en el mercado financiero más grande de Occidente, pero esos temores no se materializaron. DER SPIEGEL. 24-7-2010 China. Diario del Pueblo El sueño de China está libre de intrigas Nota de la Redacción: El orden internacional está experimentando cambios profundos, que incluyen la correlación de fuerzas. En este mundo en acelerada transformación, China encara nuevos desafíos diplomáticos sin precedentes. Esta coyuntura propicia una serie de interrogantes, al estilo de ¿dónde se ubican las prioridades de la política exterior de China como parte del panorama mundial de hoy? y ¿cuál debe ser el enfoque chino para lidiar con lo que el país considera como ideas preconcebidas de Occidente? Sobre éste y otros temas, el reportero de Global Times Wang Wen (GT) conversó con Le Yucheng (Le), director general del Departamento del Planificación de Política del ministerio de Asuntos Exteriores de China. GT: ¿Cuáles han sido los cambios principales en la situación internacional durante el primer semestre de 2010? Le: Hay dos puntos destacables. Sobresalen más los temas relativos al desarrollo, que ahora se vincula más de cerca a la diplomacia. Después de la crisis financiera, los factores económicos han adquirido mayor preponderancia en las relaciones internacionales, entremezclados con política, seguridad y factores foráneos. La competición y la cooperación entre las principales potencias también han aumentado. Los países de mayor peso están ajustando sus políticas doméstica y externa, intentando ganar una posición más favorable en la competición internacional futura. EEUU publicó el informe sobre estrategia de seguridad nacional, que propone revitalizar su economía. Se han incrementado asimismo las fricciones comerciales entre las principales potencias. En el abordaje de temas trascendentes, como la crisis de la deuda soberana europea y el diferendo nuclear iraní, ha primado la cooperación global, y se ha acentuado la naturaleza activa y práctica de las relaciones mutuas. De modo general, la cooperación continuará primando en los vínculos entre las grandes potencias. GT: China no fue declarada manipuladora de su moneda, como se temía que ocurriera por el contenido de los más recientes informes de la Hacienda de EEUU. ¿Significa esto que están mejorando las relaciones chino-estadounidenses? Le: Hay diferencias entre China y EEUU sobre algunos temas. Sin embargo, estas diferencias se deben manejar de una manera racional y sosegada, de modo que se eviten los frecuentes sobresaltos en las relaciones bilaterales. Como mayor país en vías de desarrollo y el mayor país desarrollado, China y EEUU, así como el mundo en su conjunto, se beneficiarán del desarrollo estable de las relaciones bilaterales. Esperamos que EEUU pueda concentrarse en la situación global de las relaciones bilaterales, se atenga a sus compromisos, respete los intereses básicos de China y se empeñe más a fondo en promover el desarrollo estable de las relaciones bilaterales. GT: Los líderes chinos asistieron a numerosas cumbres importantes este año, tales como las reuniones del G20 y la cumbre de Asia-Europa. ¿Está adoptando China una postura más activa en su integración al mundo? Le: Para ser más exacto, no se trata de la “integración” de China al mundo, porque China ha sido parte siempre del mundo. La globalización consolida las relaciones entre China y el resto del mundo. La integración queda subrayada por los contactos y las cumbres diplomáticos de alto nivel, por el hecho de que China se haya convertido en un mercado mundial valorado en más de un billón de dólares y que la población en general se muestre cada vez más activa en el establecimiento de contactos e intercambios con el exterior. Por ejemplo, una pareja de estadounidenses que vive al lado de mi casa, envían a sus hijos a la escuela, montan bicicletas cada mañana para ir al trabajo y compran alimentos en una callejuela cercana, casi igual que la familia china promedio. La Expo Universal de Shanghai ha atraído a 246 países, regiones y organizaciones internacionales. Los miembros del personal del Pabellón de San Marino se sentían muy alentados porque 15.000 personas visitaban su pabellón nacional cada día, a pesar de la reducida población de ese país. Los estrechos intercambios entre los chinos y los extranjeros acortan la distancia entre China y el mundo exterior. GT: ¿Por qué se percibe a China como “demasiado rica” o “demasiado poderosa” a pesar de sufrir de pobreza en muchas áreas? Le: Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) total de China se ubique en segundo lugar a nivel mundial este año. Pero el PIB per cápita de China se sitúa aproximadamente en el 100o escaño mundial y sigue siendo menos de una décima parte del de EEUU. El PIB per cápita de Turquía es $10.000, mucho más alto que el de China. China será un país en vías de desarrollo por mucho tiempo. Necesitamos promover de manera realista nuestros logros en el mundo exterior y decir al mundo que China está dispuesta a asumir la cuota de responsabilidad internacional que se corresponde con su poderío. Pero también debemos convencer al mundo de que Beijing y Shanghai no pueden representar al conjunto de China. Todavía hay muchas zonas pobres y atrasadas en China y sigue siendo un gran desafío satisfacer las necesidades de vida básicas de 1.300 millones de personas. GT: Actualmente, algunos medios occidentales todavía piensan que los objetivos estratégicos de la diplomacia de China no están claros. ¿Qué opina sobre este particular? Le: No podemos ver claramente un objeto con un lente deformado o teñido. La estrategia diplomática de China está clara y se ha enfatizado en muchas ocasiones. China tiene una política exterior independiente en favor de la paz, que apunta a crear un ambiente externo favorable para el desarrollo doméstico y promueve la paz y el desarrollo del mundo. Los líderes chinos han reiterado muchas veces que China confía en la trayectoria del desarrollo pacífico y en una estrategia abierta de progreso con ganancias compartidas. Sin embargo, siempre hay quienes califican a China de amenaza y sospechan que China oculta alguna maquinación. China sueña con el desarrollo, no con la hegemonía. El sueño chino supone dedicarse al desarrollo, para hacer que la gente tenga una vida próspera y pacífica y para hacer mayores contribuciones a la paz y al desarrollo del mundo. GT: Cada vez más medios informativos occidentales afirman que China está endurenciendo su postura en temas internacionales. ¿Es cierto? Le: Los líderes chinos han dejado en claro su posición en muchas ocasiones. Si alguien perjudica los intereses de otros, pero toma las reacciones legítimas de otros como “duras,” esto no es lógico ni razonable. Un erudito dijo que, en los últimos 60 años, China dedicó los primeros 30 a solucionar el problema de “resultar humillada” y los otros 30 años a solucionar el problema de la “hambruna”. En un futuro próximo, tendremos que hacer frente al problema de “ser criticada”, aunque China no haya hecho nada malo. China acoge de buen talante las críticas objetivas y francas sobre problemas reales. En muchos temas, tales como el cambio climático, la cooperación chino-africana y otros, China hizo aportes, pero sufrió acusaciones y calumnias infundadas. Esto sucede porque algunos medios informativos occidentales, que llevan la voz cantante en el mundo, se valen de patrones injustos para evaluar a China. DIARIO DEL PUEBLO. 23-7-2010

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