La crisis pasará factura a Santander y BBVA

“Los gigantes han mantenido su rentabilidad a pesar de la explosión de la burbuja inmobiliaria en España, el alto nivel de desempleo y otros problemas. Ahora, sin embargo, hay preocupación sobre si estas reservas pueden soportar el impacto de un aumento de los préstamos morosos. A medida que estas reservas obligatorias se desvanecen, las ganancias de los bancos podrí­an sentir el impacto de las pérdidas relacionadas con la crisis inmobiliaria y la recesión económica que acosaron a los bancos en EEUU y partes de Europa”

El roblema es que la economía española sigue deteriorándose, lo que empeora la dinámica del mercado de bienes raíces. Se prevé que el desempleo alcance 20% este año, según algunas estimaciones. El Producto Interno Bruto se contrajo 3,6% en 2009 y se anticipa una nueva caída este año. Aunque los analistas sostienen que los dos mayores bancos de España están bien capitalizados, calculan que las provisiones se volverán escasas para fin de año en el caso de BBVA y para 2011 en el de Santander. Esto los obligará a dedicar más fondos a cubrir los préstamos en problemas, lo que afectará su rentabilidad en 2011 y 2012. (THE WALL STREET JOURNAL) DIARIO DEL PUEBLO.- El desarrollo sostenido de más de 30 años con alta velocidad se logró, en considerable grado, a costa de grandes sacrificios del medio ambiente y de recursos naturales, a costa del torcimiento y la irracionalidad de la forma de desarrollo económico. Tomemos como ejemplo la troica que impulsa el crecimiento económico de un país: consumo, inversión y exportación. Una forma de desarrollo relativamente científico reside en que los tres factores se desarrollen en forma equilibrada, y ninguno de ellos debe ser excesivamente alto o bajo. No obstante, durante largo tiempo, nuestra economía ha venido dependiendo cada vez más del poderoso impulso de las exportaciones. El grado de dependencia del comercio exterior se elevó gradualmente del 9,7% a comienzos de la reforma y apertura hasta el 60%, mucho más alto que el promedio mundial. Un porcentaje tan alto está destinado a no poder ser duradero y a tener problemas tarde o temprano. EEUU. The Wall Street Journal La recesión en España le podría pasar factura a Santander y BBVA Sara Schaefer Muñoz Los problemas inmobiliarios y económicos de España podrían, finalmente, empezar a afectar a los dos mayores bancos del país, Banco Santander SA y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA. Los gigantes han mantenido su rentabilidad a pesar de la explosión de la burbuja inmobiliaria en España, el alto nivel de desempleo y otros problemas. Un motivo que explica su resistencia son los estrictos requisitos del gobierno para que los bancos españoles mantengan altos niveles de reservas contra préstamos incobrables. Ahora, sin embargo, hay preocupación sobre si estas reservas pueden soportar el impacto de un aumento de los préstamos morosos. A medida que estas reservas obligatorias se desvanecen, las ganancias de los bancos podrían sentir el impacto de las pérdidas relacionadas con la crisis inmobiliaria y la recesión económica que acosaron a los bancos en EE.UU. y partes de Europa. "Tras haber tenido un desempeño superior al del resto del sector durante la crisis de crédito… los resultados recientes siembran dudas sobre si las reservas genéricas serán adecuadas para absorber pérdidas futuras", afirmó el analista de Barclays Capital Tom Rayner en una nota reciente. Tanto Santander como BBVA sostienen que sus provisiones son adecuadas y cumplen las reglas del banco central. A la vez, algunos analistas han planteado dudas sobre si el sector bancario español ha subestimado la extensión de los préstamos en problemas, al acceder a modificaciones a los préstamos que ayudan a los deudores a realizar pagos antes de que el préstamo sea oficialmente designado en mora. Datos recientes del Instituto Nacional de Estadística de España muestran un alza de 55% en las llamadas novaciones o cambios en los términos de un crédito hipotecario, a 435.835 en 2009 para el sector. Una vocera de Santander afirmó que el banco no revela cuántas hipotecas ha reestructurado, pero un vocero señaló que el banco tiene una política de ayudar a los buenos clientes antes de que un préstamo se vuelva incobrable. Un portavoz indicó que BBVA trabaja con los clientes para modificar algunos préstamos, pero que su libro de hipotecas residenciales consiste principalmente en primeras viviendas. Debido a ello, es poco probable que las personas caigan en mora. Una vocera de la Asociación Española de Banca indicó que el aumento de cambios en las novaciones se debía probablemente a que los deudores pasaron de una tasa fija a una variable y que es improbable que el cambio minimice las carteras de préstamos en problemas. Sin embargo, los analistas afirman que estas modificaciones podrían hacer que los préstamos riesgosos —aquellos en los que el prestatario tuvo que renegociar los términos para poder pagar— luzcan mejor a corto plazo y ayuden al banco a evitar asumir un cargo contable. "Los bancos no tendrían que reconocer el préstamo reestructurado como un préstamo con problemas", señala Alastair Ryan, analista de UBS AG. "Pero esto podría ser un lastre sobre los ingresos en el futuro" si el banco acepta un interés menor o el préstamo eventualmente cae en mora. Gracias en parte a una significativa presencia fuera de España, Santander y BBVA han capeado la crisis financiera mejor que sus pares. Santander reportó una ganancia neta de 8.900 millones de euros (US$12.190 millones) en 2009, un aumento de 1% frente al año previo. La utilidad de BBVA llegó a 4.200 millones de euros (cerca de US$5.700 millones), una caída de 15% frente a 2008. Algunos requisitos de los reguladores españoles han sido un factor importante. El Banco de España exige que las entidades financieras provisionen fondos para contrarrestar pérdidas futuras, según una fórmula relacionada a los préstamos que las autoridades han ajustado durante las últimas décadas. Estas reservas, aunque ahora son adecuadas, han disminuido en relación a los préstamos problemáticos. Los fondos provisionados por Santander a finales de 2009 equivalieron a 75% de su cartera en problemas, un alza frente al 73% de diciembre pero un descenso respecto al 134% de fines de 2008. BBVA reportó una tasa de "cobertura" de 57% a fines de 2009, una baja frente al 92% de 2008. El problema es que la economía española sigue deteriorándose, lo que empeora la dinámica del mercado de bienes raíces. Se prevé que el desempleo alcance 20% este año, según algunas estimaciones. El Producto Interno Bruto se contrajo 3,6% en 2009 y se anticipa una nueva caída este año. Aunque los analistas sostienen que los dos mayores bancos de España están bien capitalizados, calculan que las provisiones se volverán escasas para fin de año en el caso de BBVA y para 2011 en el de Santander. Esto los obligará a dedicar más fondos a cubrir los préstamos en problemas, lo que afectará su rentabilidad en 2011 y 2012. THE WALL STREET JOURNAL. 5-3-2010 China. Diario del Pueblo China llega a una nueva “coyuntura de viraje” Al leer este título, la gente ha de extrañarse: ¿Cómo llega otra “coyuntura de viraje” si el año pasado logramos el 8% de crecimiento y este año ha comenzado bien? Pues bien, aparentemente, 2010 será, tras el año pasado, un año de transición estable para la economía y la sociedad, sin la tirantez y urgencia al inicio de la crisis financiera internacional ni la pasión de todo el pueblo por la Olimpiada ni los grandes festejos en celebración de 60º aniversario de la fundación de la nueva China, ¿de dónde viene esa “coyuntura de viraje”? Vamos a hablar desde las tres etapas del desarrollo de la nueva China. La primera etapa: La transformación del sistema social, esto es, la culminación del cambio histórico de la sociedad semicolonial y semifeudal a la sociedad de nueva democracia cuando se fundó la nueva China hace 60 años. La segunda etapa: El cambio de órbita del sistema económico, esto es, el cambio del sistema de economía planificada al sistema de economía de mercado cuando se inició hace 30 años la reforma y apertura. La tercera etapa: El cambio de la forma de desarrollo, esto es, el tema de la época formulado por el Comité Central del Partido Comunista para el aceleramiento del cambio de la forma de desarrollo económico desde ahora, en otras palabras, una nueva alternativa para el destino de la modernización de China. El sistema social, el sistema económico y la forma de desarrollo constituyen tres grandes coyunturas históricas y tres importantes virajes. Estos no son nuevos términos inventados a gusto por nadie, sino que tienen profundos fundamentos reales. Sin lugar a dudas, a partir de la reforma y apertura, la economía china se ha desarrollado a una velocidad sorprendente para los demás países del mundo y difícil de alcanzar. Esto es un hecho que nadie puede negar. También sin lugar a dudas, el desarrollo sostenido de más de 30 años con alta velocidad se logró, en considerable grado, a costa de grandes sacrificios del medio ambiente y de recursos naturales, a costa del torcimiento y la irracionalidad de la forma de desarrollo económico. Tomemos como ejemplo la troica que impulsa el crecimiento económico de un país: consumo, inversión y exportación. Una forma de desarrollo relativamente científico reside en que los tres factores se desarrollen en forma equilibrada, y ninguno de ellos debe ser excesivamente alto o bajo. No obstante, durante largo tiempo, nuestra economía ha venido dependiendo cada vez más del poderoso impulso de las exportaciones. El grado de dependencia del comercio exterior se elevó gradualmente del 9,7% a comienzos de la reforma y apertura hasta el 60%, mucho más alto que el promedio mundial. Un porcentaje tan alto está destinado a no poder ser duradero y a tener problemas tarde o temprano. Lo que más debe ser advertido es que el mantenimiento de nuestras exportaciones se apoya principalmente en los enormes costos de las grandes cantidades de mano de obra barata, las grandes cantidades de recursos naturales y energéticos de desgaste y la subsiguiente contaminación y socavación del medio ambiente, de modo que en nuestro país, cuyos recursos naturales y energéticos están muy por debajo del promedio mundial, la cantidad de consumo de estos recursos en estos años ha sobrepasado mucho el nivel medio mundial. Nuestro medio ambiente ecológico, el más frágil en la historia, ¡sostiene las actividades económicas de mayor magnitud en la historia! Evidentemente, esta forma de desarrollo es difícil de sostener un crecimiento anual de alta velocidad del PIB a ritmo de unos 8%. Mientras más temprano se cambie esta forma de desarrollo, mejor. De lo contrario, será una carga para la situación general y la dejará en estado pasivo. Precisamente por esto, el Comité Central del Partido Comunista, tomando precauciones ya en los años 80 del siglo pasado, planteó la necesidad de “pasar de la órbita de explotación principalmente extensiva a la de explotación principalmente intensiva”. Al entrar en el nuevo siglo, formuló ulteriormente el “concepto de desarrollo científico” y la estrategia de “promover el desarrollo de la economía nacional con calidad y rapidez”. El XVII Congreso Nacional del Partido Comunista planteó, con mayor claridad, la tarea estratégica de “cambiar la forma de desarrollo económico”. Hace poco, el Comité Central del Partido Comunista ha convocado a los principales dirigentes de niveles provincial y ministerial de todo el país para estudiar en la Escuela Central del Partido, dedicándose especialmente a investigar cómo cambiar la forma de desarrollo económico, lo que tiene significado trascendental y es rara vez visto en la historia de nuestro Partido. A criterio de un informe dado a conocer recientemente por la Academia de Ciencias de China, en su camino hacia la modernización, China encontrará la presión de los recursos naturales y del medio ambiente así como los desafíos como el del desarrollo inequilibrado; si marchara a la luz de la inherente forma de desarrollo, sería sólo el 4% la probabilidad de que China llegue a ser un país desarrollado a fines de este siglo. Siendo así, ¿no es lógico que se coloque ante nosotros la histórica “coyuntura de viraje”? El camino estratégico es duro, pero damos ahora los primeros pasos. Esta es nuestra respuesta única. DIARIO DE PUEBLO. 4-3-2010

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